Last Updated on 27/07/2024 by bowman
Gli ultimi mesi sono stati molto interessanti dal punto di
vista dei nuovi ETF disponibili sul segmento ETFPlus di Borsa Italiana, un
mercato dall’offerta sempre più ampia che sfida il catalogo di “fondi
attivi” di qualsiasi collocatore.
Per non affrontare una rassegna troppo lunga voglio
percorrere solo alcune new entry di giugno 2021, escludendo titoli molto
importanti come ad esempio il Vanguard ESG Global All Cap (ad accumulo:
IE00BNG8L278 o con la distribuzione del dividendo per gli aspiranti rentiers:
IE00BNG8L385).
Partiamo dagli OBBLIGAZIONARI:
IE00BF553838 iShares JPM ESG $ Emerging Markets Bonds Acc
E’ l’obbligazionario dei paesi emergenti, in dollari (titoli
in dollari) selezionato con criteri ESG e ad accumulo di cedole, di iShares! E’
un fratello del classico e popolarissimo IE00B2NPKV68, ma con l’accumulo,
medesimi costi di gestione (0,45%) e soprattutto il filtro ESG. Che cosa
comporta questo “filtro”? I titoli in pancia sono 681 (più del IEMB
classico) ma la durata finanziaria scende a 8,17% (da 8,44%) e la maturità
media dei titoli è di 12,98% (anziché 13,58) il rendimento è oggi pari a circa
il 4% a fronte di una cedole leggermente più alta, già perché il portafoglio è
tendenzialmente detenuto sopra la pari come prezzo di carico (questo vale anche
per IEMB). Appare quindi leggermente più ‘sostenibile’ anche come
diversificazione e rapporto con i tassi d’interesse (oltre all’accumulo che con
oltre 4% di cedole incide eccome!).
IE00BF3N7102 iShares $ High Yield Corporate Bond Euro
Hedged
Dall’obbligazionario “dinamico” in dollari passiamo
a quello in dollari coperto dal rischio valuta. Qui oltretutto non parliamo di
titoli governativi, ma obbligazioni societarie con un piede nella foss… ehm,
“High Yield”. Qui non accumuliamo, ma si distribuiscono dividendi
(peccato perché gli High Yield ad accumulo languono…), le commissioni di gestione
sono 0,55%, il portafoglio è ben diversificato (cosa importante negli High
Yield con 1283 obbligazioni in pancia). La duration è contenuta (3,77) ed anche
la maturità media (4,01 anni), rendolo “quasi” a breve termine
(diciamo medio-breve). Probabilmente non è proprio la durata finanziaria il
rischio qui…
LU1708330318 Amundi Bloomberg Barclays Global Aggregate 500
Eur Hedged
Andiamo in casa Amundi con una replica dell’interessante
Bloomberg Barclays Global Aggregate 500 (che mancava a Milano), un indice dalla
diversificazione mostruosa (4448 obbligazioni) che include l’universo in
dollari dell’obbligazionario di buon merito creditizio (Investment Grade):
stati, enti, società, imprese di ogni tipo e regione. Il problemi
dell’obbligazionario internazionale qui si evidenziano dal fatto che, per
capire, la cedola media è 1,35%, e la duration finanziaria è di 7,17. L’ETF non
è in valuta: tutto con hedging sull’euro e ad accumulo delle cedole. Contiene
solo obbligazioni a tasso fisso. La gestione è 0,1% annuo.
IE00BGYWFL94 Vanguard USD Corporate Bond Euro Hedged Acc
Obbligazioni societarie emesse in dollari, ma in euro grazie
all’hedging, sempre con accumulo delle cedole. La durata media dei titoli è
11,2 anni, il portafoglio è costruito con molti titoli borderline a BBB di
rating (52,8%) che alzano però la distribuzione media (che viene accumulata) e
contengono la duration a 7,9. Contiene 5727 obbligazioni societarie di
rating BBB e superiori. Il costo di gestione 0,14%.
IE00BMX0B631 Vanguard USD Treasury Bond Eur Hedged Acc
Altro candidato da mettere in portafoglio come
“bilanciere” dei mercati finanziari DOPO un abbondante rialzo dei
tassi sul treasury bond (che la FED ci aiuti). Investe in T-Bond “Float
Adjusted” (come fa Vanguard) con copertura valutaria ed accumulo delle
cedole. Presenta matuirty ragionevole (8,1 anni) e durata finanziaria
accettabile (6,7). Un candidato all’asset class “governativo senza rischio
valutario a tripla A”, magari, appunto, post-rialzo dei tassi.
Vediamo poi gli AZIONARI:
IE00BK5BQW10 Vanguard FTSE North America USD
Vanguard già possiede un ETF S&P500 per investire
sull’azionario USA, questo titolo tuttavia fa di più: le azioni in pancia sono
660 ed include oltre al preponderante mercato USA, anche un 4,3% di titoli
canadesi. I costi di gestione sono contenuti a 0,1%.
IE00BNTVVW33 HanETF Fischer Sorts Betting iGaming
Questo ETF apre la serie di 4 ETF tematici di HanETF
decisamente “estremi” nella loro settorialità. Il settore è molto di
nicchia ma interessante, dato che nell’ultimo anno ha avuto un autentico boom:
gioco d’azzardo e scommesse sportive online. Il costo di gestione è 0,69%.
IE00BMFNWC33 HanEtf Solar Energy Acc
Ancora più specifico del “clean energy”, altro
settore ‘boom’ di questi mesi: investe esclusivamente (con replica fisica) in
aziende globali del settore dell’energia solare. Sempre 0,69% di gestione.
IE00BLH3CV30 HanEtf Procure Space Acc
Tra i tematici più avveniristici e futuribili: indice che
seleziona aziende attive nell’economia spaziale! Sempre 0,69% di gestione.
IE00BMFNW783 HanEtf Airlines Hotels Cruise Lines
Ultimo super-tematico è dedicato ai “grandi
sconfitti” del Covid e delle sue quarantene (che spera in una loro
resurrezione finanziaria probabilmente): indice che aggrega Line Aeree, Hotel e
società di Crociere, attive nel viaggio e nel turismo in tutto il mondo. 0,69%
di gestione.
P.C. 21/06/2021