Last Updated on 27/07/2024 by bowman
Siamo al quinto rendiconto trimestrale del portafoglio AMORE, un portafoglio obbligazionario a distribuzione con accumulo verso l’azionario a rotazione ciclica dell’asset class di accumulo. E’ un portafoglio che, insieme a PSICHE, cercava di illustrare una strategia ‘neutrale’ al mercato ma correlata più che altro ad altri asset… alle valute e agli obbligazionari ad alto rendimento (paesi emergenti ed high yield) nel caso di AMORE che, accumulando poco a poco dividendi sull’azionario sarebbe diventata progressivamente correlata ai mercati.
Ovviamente AMORE è una simulazione, piuttosto complessa ed inefficiente (il che va bene con l’obiettivo di mostrare le tecniche e gli andamenti delle strategie, non suggerire assolutamente investimenti!). Ho deciso tuttavia di sospendere la simulazione con questo quinto trimestre perché ha comunque illustrato il meccanismo (anche se forse i risultati li avremmo visti più chiaramente tra diversi anni), ma soprattutto perché da come ho costruito il portafoglio (con calcoli valutari su valute esotiche, decine di dividendi e cedole in valuta e a rendicontazione ogni 3 mesi) è per me estremamente laborioso e porta via moltissimo tempo per rendicontarlo. Dovendo rendicontare con una certa frequenza un portafoglio preferisco dedicarmi a DAVID, ad esempio, con un approccio piuttosto “sfidante” verso eventuali ribassi di mercato, anziché stare lì a calcolare cedole in rubli e fare la conversione valutaria al giorno di stacco (che è pesantissimo, assicuro…).
Preferisco quindi distribuire tali ‘risorse umane’ nel poter fare più altre simulazioni di altro tipo.
La situazione al 24.01.2021 di AMORE è la seguente:
L’andamento di AMORE è stato il seguente nel tempo: