IL MORO è un portafoglio Bilanciato con una strategia di Lungo Termine semi-flessibile, tutt’altro che difensivo nel breve termine. La sua ‘sfortuna’ è stato un investimento “All In” sul massimo storico di 15 mesi fa, a metà dicembre del 2021, al termine di un anno record sui mercati. La creazione di questo portafoglio è stata […]
Quasi 3 anni fa, nell’aprile del 2020, subito dopo la crisi del Covid, i tassi d’interesse vennero annacquati da una massa di liquidità pazzesca. Non era possibile, a metà aprile 2020, riuscire a capire le conseguenze negli anni successivi sui mercati delle obbligazioni, del capitale di rischio e sull’economia reale della pandemia e delle decisioni
Sono quasi dieci anni che utilizzo nei portafogli quello che è ormai un ‘veterano’ degli ETF Bilanciati in Italia: vecchiotto, più costoso di alcuni giovani colleghi, ma con un rapporto di rendimento/rischio gestibile rispetto a tanti prodotti commerciali in circolazione. Sto parlando dell’ETF Xtrackers Portfolio. Ho ritenuto che questo strumento, che non elogio, non
Le obbligazioni legate all’inflazione a breve termine non hanno, finora, un ETF che le ‘rappresenti’, rappresentano tuttavia un asset particolare, a livello TATTICO, in un momento di inflazione che ancora non è stata frenata dal rialzo dei tassi d’interesse e di curva dei tassi invertita (quindi particolare redditività delle obbligazioni a breve termine). Parliamone insieme…
I BTP Italia e gli Short Term Inflation Linked Bonds Leggi tutto »
Sono trascorsi 9 mesi da quando, nel giugno del 2022, abbiamo creato PROTEO: un portafoglio ad ‘evoluzione’, quindi flessibile, che incrementa ogni 6 mesi la sua esposizione all’azionario. La filosofia di un portafoglio ad evoluzione è la diluizione del ‘rischio timing’ (il rischio che pur con una buona diversificazione si inizi ad investire alla vigilia
ICARO incarna i problemi che il 2022 ha aperto sui mercati globali: è un portafoglio 60/40 investito sui massimi storici il 29 dicembre del 2021. Ha una focalizzazione Crescita (quindi tecnologia, growth) abbinata al Reddito, e un obbligazionario sventuratamente dalla durata finanziaria tutt’altro che breve. Partito con l’obiettivo di volare alto, ma in uno dei
ICARO: trascinato in basso dalle obbligazioni, ribilanciamento Leggi tutto »
Riprendo un tema già affrontato mesi fa in forma di ‘Pillola’ (ovvero chiacchierata informale). Cosa accade ai miei investimenti in caso di Successione? Quali sono le tasse di successione in Italia? E se gli investimenti sono in guadagno, il famoso ‘capital gain’ chi deve pagarlo? Soprattutto… siamo sicuri che la pianificazione successoria suggerita da addetti
PILLOLA: tasse, successioni ed investimenti Leggi tutto »
Ad ottobre del 2020, quando i tassi d’interesse erano ormai stati abbassati a livelli mai visti in quasi tutto il mondo, ho creato la mia ‘Mappa della Durata Finanziaria’. Le SEPHIROTH nel mio Blog rappresentano 11 portafogli dalla quota azionaria identica, ma con una duration completamente diversa nell’obbligazionario. La dimostrazione è quanto l’obbligazionario, sottoposto ad
PARIDE è un portafoglio che include diversi asset rischiosi, ma che, complessivamente, mantiene un approccio moderato al rischio, con una durata finanziaria contenuta, una strategia a distribuzione ed una protezione del capitale a scadenza (nel 2025). La conseguenza di tutto ciò è un portafoglio che, tra l’aprile del 2022 (quindi quando i tassi della BCE
In attesa della valorizzazione dei rendimenti della Gestione Separata di Opportunità Reale Uno, che nel 2023 consegna un 1,93% di rendimento (lordo), e che potrò contabilizzare nel quarto anniversario di investimento del prossimo maggio, andiamo oggi a revisionare l’ormai veterano portafoglio “Damocle”. Sono trascorsi ben 3 anni e 3 trimestri dalla creazione di questo portafoglio
DAMOCLE: andamento ‘piatto’ per il portafoglio a strategia QQQ “Revised” Leggi tutto »