Le ultime 3 muse che voglio simulare sono quelle legate ai portafogli dinamici. I portafogli dinamici sono apparentemente semplici (qualcuno dirà “basta metterci l’azionario”) ma rappresentano una sfida avendo a disposizione solo 25000 euro. I portafogli dinamici non hanno come obiettivo un guadagno compatibile alla sostanziale conservazione del capitale (prudenti) né la ricerca di un […]

Come già analizzato in un precedente post, i Tracking Certificate di Vontobel rappresentano degli utili strumenti in quando rappresentano dei certificati (e quindi prodotti finanziari derivati) da investimento, con caratteristiche comuni a fondi comuni ed ETF. Il funzionamento è piuttosto simile: l’emittente (Vontobel) emette un certificato, quindi uno strumento derivato che ha di solito una

Nelle banche e società di gestione del risparmio italiane ancora troviamo prodotti scadenti, costosi, inutilmente complessi. Questi prodotti sono figli di una concezione della gestione del risparmio come di un ‘business’ da spremere e basta: è una fonte di lucro, di commissioni, dove chi è tanto più veloce, spregiudicato e capace di accaparrare fette di

Ho spesso utilizzato nella simulazione dei portafogli degli strumenti ETP (Exchange Traded Products) ovvero prodotti finanziari scambiati sul mercato. Questi sono i più noti ETF (fondi), gli ETC (commodities) e ETN (notes/contratti con un sottostante). Le virtù di questi prodotti, tipicamente a replica passiva del sottostante, sono innumerevoli, soprattutto l’economicità rispetto ai prodotti finanziari gestiti

L’attuale situazione dei mercati finanziari ravvisa secondo me le caratteristiche di uno dei quei momenti ‘edge’ in cui stiamo per scivolare oltre il bordo di un ribasso. I dati occupazionali, economici, di mercato e dei tassi d’interesse in Europa e negli USA sono però alquanto rassicuranti ed hanno trainato, dopo uno storno a Maggio, i

E’ in collocamento questa settimana, presso Poste Italiane e alcune delle principali banche (tra le più grandi BNL, Unicredit e Banca Intesa) la seconda emissione obbligazionaria della Cassa Depositi e Prestiti riservata ad un pubblico retail. Il taglio minimo è di 1000 euro (1 milione di obbligazioni da mille euro per l’esattezza) e segue un

Dopo un 2018 anomalo per una forte correlazione, in discesa, su asset tradizionalmente decorrelati, i risparmiatori e le società di gestione del risparmio si sono affrettate ad Aprile 2019 a presentare gli ottimi risultati del nuovo anno (presentandoli ovviamente come traguardi personali, per motivi squisitamente commerciali). Di nuovo ascoltiamo le banche ed i gestori e

PARIDE: un portafoglio prudente a capitale ‘protetto’ Dopo aver progettato un portafoglio di ETF a distribuzione (Deucalione) ed un portafoglio bilanciato che investe in maniera difensiva (Baliano) andiamo a simulare un portafoglio che segua una terza strategia, completamente diversa. La strategia di ‘protezione del capitale’ non si traduce automaticamente in ‘sicurezza’, ma è un legare la salvaguardia del

Cosa ne è stato di Deucalione? I giornali economici sono affollati dalle notizie relative al mercato ‘orso’ del 2018. Anche il valoroso S&P500, drogato dalle politiche favorevoli dell’amministrazione Trump, ha lasciato sul campo una notevole capitalizzazione alla fine dell’anno. Sei mesi fa, nei caldi giorni di luglio, avevo, a fine esclusivamente didattico e di analisi, ipotizzato

BALIANO: un portafoglio Bilanciato concentrato in settori tematici Difensivi e Anti-Ciclici Procedo quindi a descrivere un portafoglio Bilanciato (grossomodo 50% obbligazionario ed il 50% di asset ad elevato rischio quali azionari, in particolare tematici e concentrati). Il portafoglio non ha alcuna neutralità al tempo: l’investimento non è progressivo e la presa di beneficio non è