Last Updated on 27/07/2024 by bowman

In questa fase ERACLE, un portafoglio azionario che adotta un paniere diversificato di titoli azionari per l’esposizione europea e prevalentemente ETF per l’esposizione globale credo possa rappresentare cosa affronta chi decide di crearsi un paniere di azioni, rispetto all’investitore in fondi, rispetto a quello in ETF.

Dopo l’ultimo semestre la crescita di ERACLE è appena superiore a come l’avevamo lasciata 6 mesi fa:

Per la parte di singole azioni notiamo come è stato impossibile con 17 titoli (ora diventati 18) intercettare le performance del MSCI Europe. Facciamo caso anche, a livello didattico, alle problematiche imposte dalla gestione di un paniere di azioni internazionali: operazioni societarie come quella di spin-off che dal capitale di VIVENDI ci ha fatto entrare nella nuova società UNIVERSAL MUSIC GROUP quotata sull’EuroNext, sono per il risparmiatore piuttosto svantaggiose. La quotazione di Vivendi si è ridotta, spinoffata sul 60% del capitale di UMG, l’ingresso (vantaggioso economicamente) in 3765 euro di nuovo investimento è però stato tassato come un super-dividendo. Sempre ipotizzando una compensazione fiscale (molto improbabile per un privato che si beccherebbe in realtà le doppie tasse sui dividendi “piene”) lo scherzetto ci costa il 37,1% pari a 1396,81 euro addebitati alla liquidità disponibile.