Last Updated on 26/07/2024 by bowman

ICARO incarna i problemi che il 2022 ha aperto sui mercati globali: è un portafoglio 60/40 investito sui massimi storici il 29 dicembre del 2021. Ha una focalizzazione Crescita (quindi tecnologia, growth) abbinata al Reddito, e un obbligazionario sventuratamente dalla durata finanziaria tutt’altro che breve.

Partito con l’obiettivo di volare alto, ma in uno dei momenti più difficili, sta precipitando… meno, probabilmente, di strumenti di minore qualità e pari strategia ma… è giunto il momento di ribilanciarlo!

Come possiamo osservare è stato soprattutto l’obbligazionario, con i titoli di Stato in euro e l’obbligazionario globale aggregato, a trascinare in basso ICARO, mentre ha decorrelato l’azionario USA ‘reddito’ e le Materie prime.

Posso osservare che dopo un anno e due mesi ICARO riporta una pessima performance del -10,9%, tuttavia molti portafogli 60/40 con esposizione settoriale e tematica hanno fatto anche di peggio dal 29 dicembre 2021 a oggi. L’orizzonte temporale è di 7 anni e quindi attendiamo con pazienza e fiducia (data la significativa diversificazione) il prossimo resoconto di ottobre.